来自 房产 2019-08-24 11:17 的文章
当前位置: vnsr威尼斯城官网登入 > 房产 > 正文

理财报酬率2018年普降100BP 银行积极收缩规模加速

摘要:上海报道我们的银行理财产品收益在各行中不高,但也有进一步下降的空间。1月12日,有国有大行资产管理部人士向21世纪经济报道记者表示。 1月12日有消息称,监管层引导银行下调理财产品收益。对此,21世纪经济报道记者通过多个渠道得到确认。 有城商行资产管...

本双周银行理财市场要闻回顾:10月14日,银监会官网发布《深入学习习近平总书记系列重要讲话,全面落实全国金融工作会议精神,维护银行业稳健运行》一文,通报了三季度银行业运行情况。三季度在监管高压下同业业务持续收缩,整体运行稳健,资金脱实向虚得到一定遏制;2017年以来随着监管规则的变化,市场体现出一些新的特征;“监管姓监”理念下,四季度压力仍大。

  上海报道“我们的银行理财产品收益在各行中不高,但也有进一步下降的空间。”1月12日,有国有大行资产管理部人士向21世纪经济报道记者表示。

    本双周非同业理财发行市场概况:根据普益标准数据统计,2017年9月18日至10月1日,我国银行共发行非同业封闭式预期收益型理财产品4696只,较上双周减少42只;发结构性预期收益型产品312只,较上双周减少30只;发行净值型产品38只,较上双周增加8只。收益率方面,本双周:非同业理财产品平均预期收益率上限分别为:1个月以内4.13%、1-3个月4.48%、3-6个月4.68%、6-12个月4.73%、1年以上4.90%。与上双周相比,各期限产品平均预期收益率上限出现普涨。上周央行提前续作MLF缓和了资金面,不过10月下旬将迎来大量缴税,以及同业存单的到期,流动性压力依然较大。国庆节前央行推出定向降准政策,年内全面降准大概率难以看到;周末央行发布9月金融数据超预期,表外融资带动社融增长,非银存款带动M2重回9%以上,意味着货币政策难有大幅放水空间。以上,短期维持银行理财产品收益高位震荡判断。

  1月12日有消息称,监管层引导银行下调理财产品收益。对此,21世纪经济报道记者通过多个渠道得到确认。

    人民币封闭式预期收益型产品:从发行主体来看,本双周:国有银行、股份制银行、城商行、农村金融机构、外资银行分别发行非同业人民币封闭式预期收益型理财产品1022只、381只、1650只、1544只、29只。平均预期收益率上限分别为4.43%、4.72%、4.61%、4.38%和4.08%。从收益类型看,本双周:非同业保本保收益型、保本浮动收益型以及非保本浮动收益型理财产品的发行数量分别为630只、1073只、和2923只。平均预期收益率上限分别为4.16%、4.07%、4.82%。

  有城商行资产管理部人士表示,上周中债登培训会议上,确有提及今年应注意控制理财规模,降低理财收益。

    净值型理财产品:本双周净值型理财产品共发行38只,较上双周增加8只,其中封闭式产品28只,开放式产品10只。与上双周相比,股份行和城商行本双周发行量增加较为明显。具体来看,江苏银行、工行、招行、渤海银行发行量较多。其中江苏银行发行13只,占比达到34.21%。

  实际上,自去年下半年以来,各银行已普遍感受到来自资产端收益下降的压力。

    外币理财产品:本双周共发行70只外币产品(均为非同业可认购产品),较上一双周减少2只,其中美元产品54只(占比77.14%)。6-12个月期限美元理财产品平均预期收益率上限为1.95%,较上双周上升6BP,连续两个双周上行;澳元理财产品平均收益1.73%,与上双周持平。

  据银率网数据库统计,上周(2016年1月2日至1月8日)共有812款人民币非结构性产品发售,平均预期收益为4.32%,较之前一周下降0.11个百分点。

  多名银行资管人士表示,理财产品收益率下降是大势所趋,银行将主动调整,预计理财规模增幅将小于2015年。

  资产端收益与资金端匹配失调

  有股份制银行资管人士向21世纪经济报道记者分析称,2015年银行理财产品总体收益率累计下行约100bp,但更为合理的,应下降150bp。“其实还是没有下降到位,今年我们会继续下调。”该人士表示。

  银行理财产品利率下滑,和2015年下半年开始盛行的“资产荒”关系密切。简而言之,资产端的收益已经难以支撑资金端的收益要求,银行难免要“撑不住”。

  据一名城商行人士介绍,目前非常普遍的一个现象,银行拿到的资产价格在4.8%-4.9%,给到理财客户的利率在4.5%-4.6%,银行在中间只有0.2-0.4个百分点的差价收益。

  原来的高收益资产哪儿去了?

  首先是房地产项目和平台项目减少,或转向在债市直接融资,或由地方债置换了一部分。2015年上半年银行理财资金为股票以及打新资金配资,随着股市波动及配资清理,这部分收益大大减少。

  “我们看2015年银行参与定向增发配资非常火,但其实业务规模占比不是很高。而且这类业务,本身证券公司有两融的资源,银行还是后来者。”有城商行资管人士表示。

  此外,自去年下半年以来,香港市场的投资机会增多,但银行通过QDII以及RQDII的资金通路并不顺畅。

  而银行理财资金主要投资的债券市场,收益下降的同时,信用债违约风险则在增加。

  理财规模的做大逻辑

  据中债登统计,截至2014年末,全国银行理财规模为15.02万亿元。据银监会初步统计,2015年全年新增理财资金8.5万亿元,依此来算,理财规模增长36.14%。

  相比2015年新增理财资金8.5万亿元,银监会初步统计还显示,2015年全年新增信贷资金为11.2万亿元。

  有股份制银行资管人士向21世纪经济报道记者表示,2015年其理财规模增长约50%,但实际上,从下半年开始就在有意收缩扩张速度。2016年,其计划规模增速不超过20%。

  另有国有大行资管人士也认同了20%的增速计划。

  “规模扩张速度会有所控制,但是缩小规模,或者不扩张,是不可能的。”前述股份制银行人士表示。

  其向21世纪经济报道记者详解了银行做大理财规模背后的逻辑。

  虽然存贷比考核已经放开,但银行依然受到资本充足率的考核。对银行来说,资本金补充主要有三个渠道,一个是增资扩股,一个是上市后在二级市场融资或直接发债,还有内生性由银行利润补给。

  就增资扩股和直接融资,部分银行并不具备条件。而整体而言,银行净利润增速下降,接近零增长,则是银行业普遍面临的困境。

  此外,银行存款“脱媒”,尤其是个人客户的存款流失,日益严峻。

  出于上述因素,做大表外业务就成了银行的不二选择。而银行理财业务,很大程度上对接的是银行的表外资产。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

更多

本文由vnsr威尼斯城官网登入发布于房产,转载请注明出处:理财报酬率2018年普降100BP 银行积极收缩规模加速

关键词: www.3410.com