来自 股票基金 2019-07-07 14:55 的文章
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<h1>避险可借道伞形基金</h1> <div class="from_

  最近一段时间,市场波动非常大,面对净值快速缩水的股票型基金,一些基金投资者犹豫着要不要赎回。对此,业内人士建议,在目前市场不确定性因素趋多的情况下,投资者可配置部分债券型基金。等到市场趋势明确之后,再根据行情走势适时转换是较好选择。考虑到投资成本、转换灵活等因素,不妨将目光投向伞形基金。

  数据说话

  伞形基金也叫系列基金,是基金公司根据一份总的基金合同发起设立的若干个相互独立,但彼此之间可以进行转换的子基金。此类基金的最大优势,就是投资者可以根据市场行情灵活进行转换:在市场下跌时持有债券型的子基金,市场回暖时再及时转换成偏股型的子基金,而且子基金之间通常不收转换费或只收取较低的转换费。如国泰金龙系列基金,由国泰金龙债券基金和国泰金龙行业精选基金共同组成。投资者持有国泰金龙行业精选基金转换为国泰金龙债券基金,免收基金转换费。投资者持有国泰金龙债券基金转换为国泰金龙行业精选基金,持有期超过90日(含)的,免收基金转换费;持有期小于90日,基金份额持有人需支付基金转换金额0.3%的基金转换费。

  2007年1-9月市场下跌时泰达荷银“安利宝”

  专业人士表示,如果投资者希望短期回避风险,中长期分享股市上涨,选择伞型基金时主要考虑两方面因素:

  跌幅与上证指数跌幅对比表

  第一,伞形基金的子基金,要有迥然的风格,比如同时拥有债券型和偏股型基金,这样才方便投资者在不同市道中进行转换,也让转换更有价值。目前市场上共有9家基金公司旗下拥有伞形基金,而伞形基金中同时兼具债券型和偏股型基金的共有国泰金龙系列、嘉实理财通系列、招商安泰系列等6只。

  期间 下跌时段安利宝日平均收益率 下跌时段上证指数平均收益率

  第二,伞形基金中的偏股型基金要业绩优良。通过伞形基金的转换来获取收益,贡献主要来自于偏股型基金,其业绩表现较债券基金更为重要。

  2007.1.5-2007.2.28-2.21%-3.09%

  2007.3.1-2007.3.31-1.13%-1.53%

  2007.4.1-2007.4.30-1.44%-1.83%

  2007.5.1-2007.5.31-1.35%-2.36%

  2007.6.1-2007.6.29-2.08%-3.48%

  2007.7.2-2007.7.31-1.74%-1.39%

  2007.8.1-2007.8.31-1.12%-1.67%

  2007.9.3-2007.9.28-1.07%-1.53%

  最新统计数据显示,10月

股票型基金和偏股型基金不仅跑输了大盘,也落后于平衡型基金的平均净值增长率,其中共有33只股票型基金和14只偏股型基金净值下跌。与之前市场直线上升时股票型基金稳居冠军宝座相比,平衡型基金显示出其在震荡市中进可攻退可守的优势。

  投资者已经认识到这不再是“买了基金就赚钱”的时代,取而代之的是资产配置的概念日渐被接受。与此同时,基金公司也在调整思路,围绕“资产配置”积极进行产品创新。目前基金公司推出的基金组合,就是把旗下风格类型迥异的2只以上的基金捆绑销售,比如股票型基金 债券型基金,根据市场环境的不同,提出相应的组合投资比例。不过,日前汇丰晋信的基金组合计划因监管层调控而夭折,目前市场上惟一一款由基金公司推的组合就是泰达荷银的“安利宝”。泰达荷银把旗下4只基金做成一个组合,并且每个季度向持有人提供一次组合中各基金的配置比例建议,持有人可以自行决定是否据此进行投资调整。

  根据泰达荷银提供给“安利宝”持有人的月报显示,在今年1-9月中,当市场下跌时,“安利宝”的跌幅有8个月都小于上证指数的跌幅。作为一种防御性产品,“安利宝”这种基金组合能有效发挥避险功能。

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