来自 股票基金 2019-07-28 05:09 的文章
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<h1>米国对冲基金首席营业官亡命天涯(2)</h1>

  对冲基金目前面临的监管政策因注册地不同而存在较大差异。根据伦敦国际金融服务局(IFSL)的数据,45%的对冲基金采取常规的境内注册方式,其中又有约一半以美国为注册地;其余55%的对冲基金都为离岸注册公司,几乎集中在开曼群岛等国际避税地,几乎处于完全自由的天堂之中,对外的信息披露也就无从谈起。

  见习记者曹咏

  在美国,对冲基金一直未被纳入与共同基金一样的监管范围,直到2006年底美国证券交易委员会(SEC)才颁布相关规定,要求在美国注册的对冲基金公司必须到证券交易委员会或其分支机构进行登记。目前,除了在反洗钱和反欺诈两方面需要遵从相关法规外,仅仅受一些自律组织的监督,因此没有信息披露的义务和惯例。

  贝尔斯登(Bear Stearns Companies Inc.,NYSE:BSC)新总裁上任第二天便"断臂求生"。

  而注册在欧洲各国的对冲基金则受到十分严格的监管,基本上都需要与共同基金遵守同样的国家法规,因此在信息披露方面也没有特权。

  美国当地时间2008年1月9日,艾伦·施瓦茨(Alan Schwartz)接替詹姆斯·凯恩(James Cayne)担任贝尔斯登首席执行官的次日,外电披露该公司将关闭旗下第三只对冲基金,该基金在2007年亏损达39%。

  正是由于欧洲之外的大部分国家和地区针对对冲基金的监管法规缺失,一定程度上导致了对冲基金管理人频频涉案。欺瞒客户,甚至挪用其管理的资金是案件中较普遍的行为。

  而在6个月前,贝尔斯登刚关闭了两家投资于复合抵押担保证券的对冲基金。这两只名为High Grade Structured Credit Strategies Fund和High Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund的基金,曾分别管理着6.38亿美元和9.25亿美元资产。面对两只基金总计高达16亿美元的亏损,负责基金运作的联席总裁和联席首席营运官沃伦·斯佩克特(Warren J. Spector)引咎辞职。

  2007年7月,迈克·伯格(Michael Berger)因为管理的对冲基金损失达0.4亿美元且欺骗客户而被捕入狱。2007年9月,安哥拉(Angelo Haligiannis)由于在对冲基金的证券交易中向客户撒谎而被判入狱15年,他还挪用了客户委托其管理的钱进行各种奢华的消费。

  此次将关闭的基金为贝尔斯登资产支持证券基金(The asset-backed securities fund),资产池中包括部分住房抵押贷款。截至2007年8月,该基金旗下管理资产为9亿美元。

  2008年5月,科克·莱特(Kirk Wright)刚入狱便上吊自杀,他的罪行同样是欺诈。在其经营对冲基金的时候,购买了捷豹等各种名车。最近的一起对冲基金经理的案件则是6月19日,FBI以涉嫌欺诈活动抓捕了两名贝尔斯登的前对冲基金经理。

  "鉴于市场持续恶化,我们认为,继续推进甚至长期锁定基金的策略,将不符合投资者的最大利益。"贝尔斯登在2007年12月20日致基金投资者的一封信中称,该基金仅在2007年11月资产就下跌21.4%,而从去年8月至11月,总损失超过3亿美元。

  另外,经济案件的增加也和经济息息相关。纽约一家著名律师事务所的合伙人预言:“随着经济形势的恶化,将会有更多的经济犯罪行为暴露出来,肯定还会有更多入狱的基金经理和银行家。”

  贝尔斯登表示,将立刻向投资者偿还9000万美元现金。截至2007年11月30日该基金剩余资产估值约5亿美元,信件称这些资产将被出售,所获收益将退返投资者。该基金经理科林·高登(Colin Gordon)会留任直到上述工作完毕。

www.3410.com,  次贷危机对金融市场的冲击远未结束,一批基金公司、银行及投行的倒闭,其背后的“欺骗和贪婪”也许都会随之曝光。

  作为华尔街第5大投资银行的贝尔斯登,受次按危机拖累,在2007年第四季度出现了有史以来的首次亏损,亏损额达8.54亿美元。为此,在公司服务长达32年的前CEO詹姆斯·凯恩于今年1月8日辞职。

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  美国股市对施瓦茨的上任表示欢迎。1月9日,贝尔斯登结束一个月的下跌走势,上涨3.65美元,涨幅5.13%,收报74.82美元。

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